Монако — самая маленькая в мире конституционная мо­нархия. Во главе государства стоит принц или принцесса (от­сюда название "принципат"). Монако — наследные земли рода Гримальди, который правит страной на протяжении 700 лет. Династия имеет итальянские корни. В данный момент у власти находится принц Альберт II.

Первое поселение на территории Монако датируется 10 в. до н.э., оно принадлежало финикийцам. В 8-6 в. здесь обо­сновались греки. В 6 в. до н.э. гора Монако была заселена одним из Лигурийских племен, называемым монойками. От­сюда, вероятно, произошло название Монако. В 122 г. до н.э. римляне захватили побережье, и Монако стало частью римской провинции. После падения Империи в 476 г. район подвергался набегам варваров до 972 г., когда граф Прован­са разгромил арабов, ознаменовав вхождение Монако в со­став графства.

Когда Прованс попал под власть Священной Римской Империи, Император Фридрих Барбаросса доверил в 1162 г. господство над регионом Монако Генуэзской Рес­публике - своему союзнику по крестовым походам. Гора Мо­нако стала свидетелем гражданских войн между двумя не­примиримыми противниками: гиббелинами (сторонники Им­ператора) и гвэльфами (верные Папе). В этот период (в 1215 г.) гиббелины построили крепость на месте нынешнего Двор­ца принца. 8 января 1297 г. гвэльф Франсуа Гримальди, пе­реодетый в монаха, с верными ему людьми проник в кре­пость и открыл ее ворота. Гиббелины были окончательно разгромлены.

В 1308 г. Гримальди выкупил Монако у Генуи. Так началась история наследного владения Монако. В 1346 и 1355 гг. к нему были присоединены феодальные поместья Мантон (Menton) и Рокебрюн (Roquebrune). В 1419 г. было официаль­но основано государство Монако. Монархия стала называть­ся Принципатом с 1612 г., когда правитель Оноре II взял ти­тул Принца.

Находясь между Францией и Италией, Монако всегда было зоной интересов обоих государств. В 1489 г. французский король Людовик II и савойский граф Карл VIII признали независимость Монако, но в 1525 г. Монако пере­шло под протекцию Испании. В 1641 г. правитель Монако Оноре II и король Франции Людовик XII подписали Договор, в соответствие с которым испанское влияние было преодо­лено, и Монако присоединено к Франции. В качестве ком­пенсации потерь от выгод, предоставляемых Испанией, Принц Монако принял французские земли: герцогство Valentinois, виконство Carlet, маркизианство Les Baux и феодальное по­местье Saint Remy в Провансе.

В 1793 г. после Великой французской революции Принци­пат Монако стал частью территории Французской Республи­ки в качестве обычного города в Приморских Альпах под именем Fort Hercule. Принц и его семья были арестованы, их имущество разграблено, а Дворец превращен в рабочий дом. После падения республики правление было возвращено роду Гримальди, их права восстановлены. В 1817 г. Монако при­няло покровительство короля Сардинии, протекторат был закреплен договором. В 1848 г. в обмен на 94% своей терри­тории и строительство дорог Монако перешло под опеку Франции. В 1865 г. заключено соглашение между Монако и Францией о формировании Таможенного союза без всяких границ между двумя государствами, включая их территори­альные воды.

В 1869 г. жители Принципата были освобождены от нало­гов на землю, персональных и жилищных налогов и налогов на получение лицензий для торговли и профессиональной деятельности.

В 1881 г. был официально принят национальный флаг го­сударства, а в 1911 г.оно впервые стало обладателем соб­ственной Конституции.

В 1918 г. заключен договор с Францией, ратифицирован­ный в 1919 г. при подписании Версальского договора, по ко­торому Франция обязалась защищать независимость, суве­ренитет и территориальную целостность Принципата. В свою очередь, Принципат обязался защищать свои права на суве­ренитет в соответствии с интересами Франции.

В 1962 г. введена в действие новая Конституция.

1963 год — финансовое соглашение и новое соглашение по взаимной административной помощи с Францией. Для компаний, чей оборот за пределами Монако превышает уро­вень 25% от оборота на территории принципата, был установлен налог на прибыль. Французские граждане, проживающие в Монако после 13 октября 1957 г., были обязаны в дальнейшем платить налог на доход согласно налоговой политики Франции.